来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，长城基金管理有限公司发布了长城创新成长混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年面临诸多挑战，份额与净资产均出现显著下滑，净利润亏损。以下将对报告关键数据进行深度解读。
主要财务指标：业绩欠佳，利润亏损
本期利润与收益
长城创新成长混合A类本期利润为 -3269895.61元，C类为 -3547114.51元，整体处于亏损状态。2024年A类本期已实现收益 -9376431.52元，C类 -5552487.11元，反映出基金在投资运作中面临较大压力。
| 指标 | 长城创新成长混合A | 长城创新成长混合C |
|---|---|---|
| 本期利润（元） | -3269895.61 | -3547114.51 |
| 本期已实现收益（元） | -9376431.52 | -5552487.11 |
基金净值表现
2024年，长城创新成长混合A份额净值增长率为 -1.34%，C类为 -1.93%，而同期业绩比较基准收益率为9.88%，差距明显。从长期看，自基金合同生效起至今，A类份额净值累计增长率为 -12.92%，C类为 -13.76%，显示基金成立以来整体表现不佳。
| 份额类别 | 2024年份额净值增长率 | 同期业绩比较基准收益率 | 自基金合同生效起至今份额净值累计增长率 |
|---|---|---|---|
| 长城创新成长混合A | -1.34% | 9.88% | -12.92% |
| 长城创新成长混合C | -1.93% | 9.88% | -13.76% |
期末数据
期末可供分配利润方面，A类为 -29515410.86元，C类为 -12693504.18元，均为负值，意味着基金暂无利润可供分配。期末基金资产净值A类和C类分别有所下降，反映出基金资产规模的收缩。
| 指标 | 长城创新成长混合A | 长城创新成长混合C |
|---|---|---|
| 期末可供分配利润（元） | -29515410.86 | -12693504.18 |
| 期末基金资产净值（元） | 【需从报告其他处获取具体数据】 | 【需从报告其他处获取具体数据】 |
基金份额与资产净值变动：规模收缩明显
开放式基金份额变动
2024年，长城创新成长混合A类期初份额为190204926.64份，期末为154266982.93份，减少了35937943.71份，赎回比例约为18.89%；C类期初份额100321828.69份，期末63637290.64份，减少36684538.05份，赎回比例达36.57%。整体份额从290526755.33份降至217904273.57份，缩水约25%。
| 份额类别 | 期初份额（份） | 期末份额（份） | 份额变动（份） | 赎回比例 |
|---|---|---|---|---|
| 长城创新成长混合A | 190204926.64 | 154266982.93 | -35937943.71 | 18.89% |
| 长城创新成长混合C | 100321828.69 | 63637290.64 | -36684538.05 | 36.57% |
资产净值变动
2023年末净资产合计256111720.23元，2024年末降至189210530.86元，减少了66901189.37元，下滑幅度约26%。资产规模的下降与基金份额的赎回以及投资业绩不佳相关。
| 时间 | 净资产合计（元） | 变动金额（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 2023年末 | 256111720.23 | - | - |
| 2024年末 | 189210530.86 | -66901189.37 | -26% |
投资策略与业绩表现：市场波动中应对挑战
投资策略分析
2024年市场波动剧烈，1季度初市场大幅下跌，基金持仓以科技成长为主受冲击大，基金管理人降低仓位并向中大市值白马股集中。随后市场反弹，又提升仓位并增加AI相关配置。然而，在市场风格频繁切换中，基金在部分时段配置与市场不匹配，如4 - 5月因大市值、低估值配置不足表现不佳。
业绩归因
基金业绩不佳除市场因素外，投资组合的行业和市值配置不合理也是重要原因。在市场风格偏向白马蓝筹、红利防御板块时，基金重点持仓的科技成长板块调整较多，拖累收益率。
费用分析：管理与托管费用相对稳定
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为2443280.81元，其中应支付销售机构的客户维护费1207273.07元，应支付基金管理人的净管理费1236007.74元。相比上年度，管理费有所下降，一定程度上减轻了基金负担。
| 项目 | 2024年金额（元） | 上年度金额（元） |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 2443280.81 | 2915472.28 |
| 应支付销售机构的客户维护费 | 1207273.07 | 1406774.54 |
| 应支付基金管理人的净管理费 | 1236007.74 | 1508697.74 |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为407213.39元，较上年度的485912.04元有所降低。托管费的调整与基金资产净值变化及托管费费率调整有关。
| 项目 | 2024年金额（元） | 上年度金额（元） |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 407213.39 | 485912.04 |
投资组合分析：股票投资主导，行业分布集中
资产组合情况
期末基金资产组合中，权益投资占比85.55%，金额为167768193.02元，全部为股票投资。买入返售金融资产占4.36%，银行存款和结算备付金合计占7.24%，显示基金以股票投资为主导。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 167768193.02 | 85.55 |
| 买入返售金融资产 | 8547000.00 | 4.36 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 14193397.08 | 7.24 |
股票投资行业分布
境内股票投资中，制造业占比60.88%，信息传输、软件和信息技术服务业占13.30%，显示基金对科技制造相关行业的侧重。港股通投资股票中，信息科技、消费者非必需品等行业有一定配置。
| 行业类别 | 境内股票投资公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） | 港股通投资股票公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 制造业 | 115182552.57 | 60.88 | - | - |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 25159530.76 | 13.30 | 10353826.37 | 5.47 |
| 消费者非必需品 | - | - | 3097261.17 | 1.64 |
持有人结构分析：个人投资者为主，机构占比低
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数共3028户，其中A类2330户，C类698户。机构投资者持有份额占比2.62%，个人投资者占比97.38%，表明基金主要由个人投资者持有。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 机构投资者持有份额占比（%） | 个人投资者持有份额占比（%） |
|---|---|---|---|
| 长城创新成长混合A | 2330 | 3.37 | 96.63 |
| 长城创新成长混合C | 698 | 0.79 | 99.21 |
| 合计 | 3028 | 2.62 | 97.38 |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有A类份额216126.28份，占A类总份额0.1401%，C类无持有。高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有份额为0，基金经理持有A类份额10 - 50份。
风险与机会提示
风险提示
- 市场风险：基金投资受宏观经济、证券市场波动影响大，如2024年市场大幅下跌和风格频繁切换，对基金净值造成冲击。未来市场不确定性仍将影响基金表现。
- 行业集中风险：基金股票投资集中于制造业、信息技术等行业，若这些行业出现不利变化，基金净值可能大幅波动。
- 赎回风险：2024年基金份额赎回比例高，大规模赎回可能影响基金运作和投资策略实施，导致流动性风险。
机会展望
尽管2024年业绩不佳，但管理人对2025年持谨慎乐观态度。市场逐渐走出结构性行情，科技类主题活跃，基金聚焦科技成长与高端制造板块，如AI应用、人形机器人和智能驾驶等领域或带来投资机会。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。